5月18日消息，據(jù)多家韓國(guó)媒體引述消息人士的爆料稱(chēng)，SK海力士已向韓國(guó)晶圓代工廠商Key Foundry表達(dá)協(xié)商收購(gòu)其全部股權(quán)的意向。而此舉也將是SK海力士加碼晶圓代工業(yè)務(wù)，提升8吋晶圓代工產(chǎn)能的重要舉措。

8吋晶圓代工需求持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)能?chē)?yán)重不足

眾所周知，近兩年來(lái)，8吋晶圓代工產(chǎn)能一直是比較緊缺的，特別是自去年下半年以來(lái)，全球晶圓代工產(chǎn)能都出現(xiàn)了持續(xù)的緊缺，眾多晶圓代工廠及IDM廠均預(yù)期晶圓代工產(chǎn)能緊缺將持續(xù)到2022年之后。這也使得8吋晶圓代工報(bào)價(jià)持續(xù)上漲。

據(jù)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道稱(chēng)，4月初的時(shí)候，業(yè)界就曾瘋狂競(jìng)標(biāo)8吋產(chǎn)能，一批0.13微米8吋產(chǎn)能競(jìng)標(biāo)得標(biāo)價(jià)，每片高達(dá)1000美元，相比調(diào)漲后的業(yè)界報(bào)價(jià)高出了四成，更是創(chuàng)下了近十年來(lái)的新高，凸顯8吋產(chǎn)能供不應(yīng)求盛況。

至于8吋晶圓代工產(chǎn)能為何如此緊缺，芯智訊在此前的《晶圓代工產(chǎn)能將持續(xù)緊缺至2022年后，客戶已出現(xiàn)恐慌！問(wèn)題根源在哪？》一文當(dāng)中有詳細(xì)的解析。

這里再簡(jiǎn)要的概括一下：

需求端：

近年來(lái)6英寸晶圓廠的陸續(xù)大量關(guān)閉，使得原本依賴于6英寸晶圓的器件，如很多分立器件、功率器件、MEMS、模擬芯片等產(chǎn)品需求切換至8英寸晶圓。

由于新冠疫情帶來(lái)的“宅經(jīng)濟(jì)”需求爆發(fā)，以及中國(guó)等市場(chǎng)迅速?gòu)囊咔楫?dāng)中恢復(fù)，市場(chǎng)對(duì)于PC、平板、智能手機(jī)、游戲機(jī)、新能源汽車(chē)、服務(wù)器等眾多產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)，推動(dòng)了CMOS圖像傳感芯片、指紋識(shí)別芯片、電源管理芯片、顯示驅(qū)動(dòng)IC、射頻芯片、MEMS傳感器、MOSFET、IGBT、部分特殊存儲(chǔ)芯片、部分MCU芯片等主要依賴于8吋晶圓的芯片需求爆發(fā)。

目前已有的眾多的8吋晶圓廠大都已經(jīng)折舊完成，這也使得對(duì)于制程工藝要求不高的芯片在8吋晶圓代工相對(duì)于12英寸晶圓代工具有更好的單位成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，目前8吋晶圓廠大多已具備了成熟的特種工藝，而以上的提到的很多模擬芯片和功率芯片則對(duì)于特種工藝有著較高的要求。這也使得來(lái)自于這些芯片的需求一直聚集在8英寸晶圓產(chǎn)能上。

供給端：

由于12吋晶圓相比8吋晶圓擁有更高的利用率，近兩年來(lái)新建的晶圓廠幾乎都轉(zhuǎn)向了12吋廠，晶圓制造廠商新建8吋晶圓廠的意愿較低。特別是在目前產(chǎn)能緊缺及漲價(jià)效應(yīng)下，現(xiàn)有的8英寸晶圓廠大多都已經(jīng)完成折舊，更具經(jīng)濟(jì)效益。

另外，近年來(lái)上游的半導(dǎo)體設(shè)備廠也開(kāi)始將產(chǎn)品線轉(zhuǎn)向12英寸產(chǎn)線，很多8英寸產(chǎn)線所需的半導(dǎo)體設(shè)備已經(jīng)大幅減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，這也推動(dòng)了二手8吋設(shè)備價(jià)格的大幅上漲。目前在市場(chǎng)上流通的二手的8吋設(shè)備不僅量少，而且價(jià)格也比較高昂，這也抑制了8吋新產(chǎn)能的增長(zhǎng)。

根據(jù)Surplus Global統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)全球8英寸二手設(shè)備供應(yīng)量逐年萎縮，2018、2019年供應(yīng)已不足500臺(tái)。且二手8吋設(shè)備的均價(jià)也呈逐年大幅上漲的趨勢(shì)。而新建一個(gè)月產(chǎn)能9萬(wàn)片的8英寸成熟制程工廠，大約需要800臺(tái)各類(lèi)設(shè)備。

所以新建8吋晶圓廠，投資并不低，且風(fēng)險(xiǎn)也不低，因?yàn)橛性O(shè)備折舊，且在8吋晶圓上代工的產(chǎn)品毛利相對(duì)較低，這也使得新的8吋廠的利潤(rùn)率將長(zhǎng)期維持較低水平，等到建成量產(chǎn)、設(shè)備折舊完成，真正開(kāi)始賺錢(qián)之時(shí)，可能都過(guò)去四五年了，不僅投資回報(bào)周期長(zhǎng)、回報(bào)率也較低。另外，還存在著現(xiàn)有芯片需求在四五年之后從8吋大舉轉(zhuǎn)向12吋的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，在目前8吋晶圓代工產(chǎn)能極缺、持續(xù)漲價(jià)的情況下，晶圓代工廠要想快速增加8吋晶圓代工產(chǎn)能并實(shí)現(xiàn)獲利，最為直接有效的方法則是直接收購(gòu)已有的8吋晶圓廠。

這也解釋了為何SK海力士加碼晶圓代工市場(chǎng)業(yè)務(wù)之后，并沒(méi)有新建8吋晶圓廠，而是選擇收購(gòu)擁有兩座8吋晶圓廠的Key Foundry。

斥資22.8億元，擬收購(gòu)Key Foundry剩余股權(quán)

資料顯示，Key Foundry 原本是1979 年成立的LG Semiconductor子公司。1999年，在LG Semiconductor與現(xiàn)代電子合并成立海力士半導(dǎo)體之后，Key Foundry 就成為了海力士半導(dǎo)體旗下公司。

2004年10月，海力士的非存儲(chǔ)業(yè)務(wù)分拆出來(lái)后，獨(dú)立成了Magnachip公司，并將其出售給了外國(guó)的私募基金業(yè)者。

獨(dú)立后的Magnachip，專(zhuān)門(mén)從事模擬與混合訊號(hào)半導(dǎo)體產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與制造，主要面向通信，物聯(lián)網(wǎng)，消費(fèi)，工業(yè)和汽車(chē)應(yīng)用領(lǐng)域。公司分為2個(gè)部門(mén)來(lái)運(yùn)作：代工服務(wù)集團(tuán)（Foundry Services Group）、標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品集團(tuán)（Standard Products Group）。根據(jù)Magnachip的財(cái)報(bào)顯示，2019年其晶圓代工部門(mén)的年銷(xiāo)售額約為3.545億美元。

2020年，Magnachip將其晶圓代工部門(mén)以4.35億美元出售給了Alchemist Capital Partners Korea Co., Ltd.和Credian Partners, Inc.組成的財(cái)團(tuán)，成為了一家位于韓國(guó)忠清北道清州市的晶圓代工企業(yè)Key Foundry。

需要指出的是，SK海力士在2020年就已經(jīng)通過(guò)向擁有Key Foundry股份的韓國(guó)私募基金投資了約2070億韓元（約合人民幣11.8億元），成為了Key Foundry主要股東之一。

據(jù)韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)導(dǎo)指出，現(xiàn)在SK海力士如果要收購(gòu)Key Foundry剩余股份，可能需要再斥資4000億韓元（約合人民幣22.8億元）。

也就是說(shuō)，SK海力士收購(gòu)Key Foundry的總價(jià)將達(dá)到約34.6億元。

目前Key Foundry在韓國(guó)忠清北道清州市擁有兩座8英寸晶圓廠（FAB4和FAB5，已合并統(tǒng)稱(chēng)為FAB4）專(zhuān)門(mén)從事晶圓代工業(yè)務(wù)，月產(chǎn)能約為8.2萬(wàn)片，主要是以消費(fèi)電子、通信、電腦、汽車(chē)與工業(yè)應(yīng)用等市場(chǎng)為主。

而目前SK海力士旗下的晶圓代工子公司SK Hynix System IC則每月有大約10 萬(wàn)片8吋晶圓的產(chǎn)能，在晶圓代工市場(chǎng)方面，占據(jù)約2%的市場(chǎng)份額。

如果SK海力士順利收購(gòu)Key Foundry，則意味著SK海力士的8吋晶圓代工產(chǎn)能將提升近一倍。

此前SK海力士副會(huì)長(zhǎng)、聯(lián)席CEO樸正浩接受媒體采訪時(shí)就曾表示，SK海力士考慮將芯片代工產(chǎn)能提高一倍，而主要提升的手段則包括增加設(shè)備、收購(gòu)工廠、并購(gòu)等。

發(fā)力晶圓代工業(yè)務(wù)，爭(zhēng)奪大陸市場(chǎng)紅利

雖然在大家的印象里，SK Hynix是全球知名的存儲(chǔ)芯片大廠，但實(shí)際上SK Hynix在2010年就有開(kāi)展晶圓代工業(yè)務(wù)，只不過(guò)這塊業(yè)務(wù)當(dāng)時(shí)并不被重視。

直到2017年，SK Hynix才正式將旗下晶圓代工業(yè)務(wù)正式分拆，成立了獨(dú)立子公司SK Hynix System IC。其目的是，進(jìn)一步強(qiáng)化晶圓代工業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)SK Hynix也希望通過(guò)代工業(yè)務(wù)，充分利用其產(chǎn)線，降低運(yùn)營(yíng)成本，并使之成為存儲(chǔ)業(yè)務(wù)之外的新的增長(zhǎng)引擎。

SK Hynix System IC在韓國(guó)清州擁有一座8吋晶圓廠（M8），月產(chǎn)能為10萬(wàn)片8吋晶圓，主要面向顯示面板驅(qū)動(dòng)IC、電源管理IC和CMOS圖像傳感器。[敏感詞]客戶為L(zhǎng)G，替LG代工生產(chǎn)液晶屏幕的驅(qū)動(dòng)IC。此外M8工廠也替韓國(guó)Silicon Works、Silicon Mitus制造電源管理芯片，并為SK Hynix生產(chǎn)CMOS圖像傳感器。

為了進(jìn)一步開(kāi)拓中國(guó)的晶圓代工市場(chǎng)，2018年7月，SK Hynix宣布旗下晶圓代工子公司SK hynix System IC將于無(wú)錫建立8英寸晶圓代工廠，主要用于生產(chǎn)模擬IC。

緊接著，2018年8月，韓國(guó)SK Hynix System IC公司在無(wú)錫新吳區(qū)內(nèi)獨(dú)資設(shè)立了SK海力士系統(tǒng)集成電路（無(wú)錫）有限公司，占地面積18萬(wàn)平方米，一期項(xiàng)目投資2.75億美元。

與此同時(shí)，SK Hynix System IC還與無(wú)錫國(guó)資委旗下的無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)成立了合資公司——海辰半導(dǎo)體（無(wú)錫）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海辰半導(dǎo)體”），注冊(cè)資金3.66億美元，雙方持股比例分別為49.9%和50.1%。

而海辰半導(dǎo)體則將作為該8吋晶圓廠項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)主體，總投資14億美元（約合人民幣90億元），主要從事CIS（攝像電路）、DDI（驅(qū)動(dòng)電路）、PMIC（電源管理集成電路）及NAND存儲(chǔ)器等代工制造和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，同時(shí)也將開(kāi)發(fā)邏輯和混合信號(hào)芯片等新的代工業(yè)務(wù)。其中，SK Hynix System IC主要提供8英寸晶圓生產(chǎn)設(shè)備等有形與無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)錫國(guó)資委旗下的無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)則是提供廠房、用水等必要基礎(chǔ)設(shè)施。

前面我們提到，目前已經(jīng)沒(méi)有多少晶圓代工廠愿意新建8吋晶圓廠，那么為何SK Hynix System IC會(huì)愿意來(lái)國(guó)內(nèi)成立合資公司，建一座新的8吋晶圓廠呢？

實(shí)際上，海辰半導(dǎo)體的8吋晶圓廠并不能算是一座新的8吋晶圓廠，雖然廠房是新建的，但是里面的設(shè)備卻都是由SK Hynix System IC的韓國(guó)清州M8工廠搬遷過(guò)來(lái)的二手設(shè)備。該8吋晶圓廠項(xiàng)目，實(shí)際上就是將韓國(guó)清州M8工廠的8吋晶圓產(chǎn)線搬遷到國(guó)內(nèi)來(lái)，當(dāng)然同時(shí)可能會(huì)新增部分設(shè)備進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

根據(jù)規(guī)劃，SK Hynix System IC已將其位于韓國(guó)忠清北道清州M8工廠的1206件8吋晶圓生產(chǎn)設(shè)備以1942億韓元（約合人民幣11.5億元）的價(jià)格，出售給了其位于無(wú)錫的合資公司海辰半導(dǎo)體，將在2021年底之前，分批將這些8英寸晶圓生產(chǎn)設(shè)備移入海辰半導(dǎo)體。預(yù)計(jì)2022年全部投產(chǎn)后將月產(chǎn)11.5萬(wàn)片8吋晶圓，高于原來(lái)韓國(guó)M8工廠的10萬(wàn)片月產(chǎn)能，也遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)外其他8吋晶圓生產(chǎn)企業(yè)月產(chǎn)5萬(wàn)片的平均水平。

但是需要指出的是，SK Hynix System IC的8英寸晶圓代工的核心研發(fā)仍將會(huì)留在韓國(guó)。

有分析稱(chēng)，SK Hynix System IC清州M8晶圓代工廠的8英寸產(chǎn)線設(shè)備已經(jīng)相對(duì)較舊，并且主要針對(duì)制程要求不高的模擬IC，韓國(guó)本土客戶有限，競(jìng)爭(zhēng)力與收益一直無(wú)法提升，因此才決定將產(chǎn)線搬到中國(guó)大陸。

SK海力士順利收購(gòu)Key Foundry，那么未來(lái)其8吋晶圓代工月產(chǎn)能將達(dá)到19.7萬(wàn)片，成為8吋晶圓代工市場(chǎng)的大玩家。

值得一提的是，SK海力士副董事長(zhǎng)Park Jung-ho于4月21日在KOEX 商場(chǎng)舉辦的2021 年世界IT 博覽會(huì)（World IT Show，WIS）上曾對(duì)記者表示，“韓國(guó)IC 設(shè)計(jì)廠商要求SK海力士提供與臺(tái)積電相當(dāng)?shù)木A代工服務(wù)，SK 海力士同意這些請(qǐng)求?！薄癝K 海力士計(jì)劃加碼投資晶圓代工業(yè)務(wù)?！?

基于此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，SK 海力士后續(xù)可能還新建12吋晶圓代工廠，以滿足更廣泛的客戶需求。

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